Merger-Modellierung
Webinarüberblick
Die allumfassende Betrachtung in der Unternehmensbewertung
Bei einer Unternehmenstransaktion sind neben der separaten (stand-alone) Bewertung eines Übernahmekandidaten weitere wichtige Komponenten, wie z.B. die künftige Eigentümerstruktur oder die erwarteten Synergien, zu betrachten. Über 70% des gesamten M&A Marktvolumens wird weiterhin durch diese klassische Transaktionsform getrieben, deren Modellierung einige komplexe Herausforderungen birgt.
Gemeinsam mit unseren Partnern FACHMEDIEN Otto Schmidt und HHL Leipzig bieten wir den Zertifikatslehrgang "Financial Modelling, Valuation and M&A" mit den Webinaren DCF|Merger|LBO|Valuation 4.0 an; für diese vier Bewertungsseminare haben wir das neue Webinarformat 3x3 (jeweils 3 Stunden an 3 Tagen von 16.30 bis 19.30 Uhr) entwickelt. Inhalte, Excel-Models und Referenten bleiben unverändert gegenüber dem bisherigen finexpert-Programm. Die Anzahl der Stunden pro Webinar erhöht sich von 8 auf 9. Für dieses zertifizierte Programm läuft die Anmeldung über FACHMEDIEN Otto Schmidt.
Ziele
In diesem Seminar setzen wir uns mit der Gesamtheit dieser Herausforderungen auseinander. Was ist ein adäquater Kaufpreis für die derzeitigen Eigentümer des Zielunternehmens? Was ist bei der Strukturierung eines Deals zu beachten und welche Ausgestaltungsmöglichkeiten der Transaktion bestehen, z.B. bei der Wahl der Zahlungsmethoden (Cash oder Aktien)? Welche möglichen Synergien bietet die angestrebte Übernahme? Wie sieht die konsolidierte Planung der GuV, Bilanz und des Cash Flows der neu entstehenden Gesellschaft aus? Wie verändern sich die wichtigsten Unternehmenskennzahlen durch den Merger? Wie sind abschließend Chancen und Risiken der Übernahme zu beurteilen?
Wir diskutieren mit Ihnen diese vielfältigen Anforderungen und erarbeiten mit Ihnen gemeinsam die korrekte praktische Umsetzung in einem Excel-basierten Merger-Modell.
Die Ziele in der Übersicht:
- Einführung und weiterführende Diskussion der komplexen Problemstellungen einer Merger-Gestaltung
- Vermittlung von praxisnahen Merger-spezifischen Modellierungstechniken
- Ausbau der allgemeinen Excel-Kenntnisse zur effizienten Modellierung
- Gemeinsame Entwicklung eines integrierten Excel-basierten Merger-Modells
Programminhalte
- Strukturierung eines typischen Merger-Prozesses
- Bewertung des Zielunternehmens (Multiples & DCF) und Abschätzung erforderlicher Kaufpreisprämien (z.B. über Transaction Multiples)
- Aufsetzen der Transaktionsstruktur inklusive Anteilsallokation, Finanzierung und Zahlungsmethode
- Separate und kombinierte Finanzplanung für Bieter und Zielunternehmen inklusive Goodwillbestimmung
- Anpassung der kombinierten Planung auf Basis einer detaillierten Analyse möglicher Synergieeffekte inklusive umfassender Diskussion zur Bewertung von Synergien
- Analyse und Diskussion der „Deal-Performance“ (z.B. Erhöhung/ Verwässerung des Gewinns je Aktie)
- Sensitivitätsanalysen und Plausibilitätschecks
Teilnehmer
Maximal 20 Teilnehmer pro Webinar
Zeiten
3 Tage jeweils 16.30 bis 19.30 Uhr (3x3-Format)
Zielgruppe
- Führungskräfte aller Unternehmensbereiche
- Qualifizierte Mitarbeiter aus Controlling, Rechnungswesen, Finanzwesen, Revision, Mergers & Acquisitions
- Qualifizierte Mitarbeiter der Finanzindustrie (Banken, Versicherungen, Fondsgesellschaften)
- Unternehmens- und Steuerberater, sowie Wirtschaftsprüfer
Referenten
Das Seminar wird von den folgenden zwei Referenten durchgeführt:
Prof. Dr. Bernhard Schwetzler
Lehrstuhlinhaber für Finanzmanagement and der Handelshochschule Leipzig (HHL)
Dr. Maximilian Schreiter
Assistant Professor für M&A im Mittelstand an der Handelshochschule Leipzig (HHL)
Teilnehmerbewertung
Gesamtzufriedenheit: |
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Seminarinhalte: |
Seminarinhalte:4,52 / 5 |
Seminarstruktur: |
Seminarstruktur:4,66 / 5 |
Wissenstransfer: |
Wissenstransfer:4,67 / 5 |
Kompetenz der Referenten: |
Kompetenz der Referenten:4,83 / 5 |
Seminarergebnisse: |
Seminarergebnisse:4,51 / 5 |
Teilnehmerstimmen
Die Seminare sind äußerst empfehlenswert: Theoretisches Wissen wird vermittelt und sofort in praktischen Übungen vertieft. Die Referenten überzeugen sowohl durch erstklassiges fachliches Wissen, didaktisches Können und vor allem auch durch deren angenehme Art der Fragenbeantwortung und Diskussion auf Augenhöhe. Dazu sind die Unterlagen und Excel-Modelle perfekt aufbereitet. Daumen hoch für alle Seminare: Top!
Felix Tschiderer (Mag., CVA), Partner, Kapelari & Tschiderer GmbH & CoKG (Teilnahme an den Seminaren Finanzplanung, DCF, LBO und Merger-Modellierung)
Exzellentes Seminar. Die Referenten, Herr Prof. Schwetzler und Herr Schreiter, verstanden es, das Seminar gut zu strukturieren und kurzweilig zu gestalten. Theorie und Praxis wurden gekonnt kombiniert. Das Excel-Tool nebst entsprechender Dokumentation ist logisch und anwenderfreundlich aufgebaut; zudem waren fachliche Abstimmungen über die Seminarinhalte hinaus möglich. Insgesamt klare Weiterempfehlung.
Sebastian Thamm, Fachverantwortlicher Konzernentwicklung M&A, VNG AG, Leipzig (Teilnahme am Seminar Merger-Modellierung)